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Rendimento Netto BTP

Calcola il rendimento effettivo a scadenza (YTM) dei BTP al netto dell'imposta sostitutiva 12,5%, commissioni bancarie e capital gain/loss per prezzo sotto o sopra la pari.

Tasso cedolare (% annuo)

Prezzo di acquisto (% del nominale)

Anni alla scadenza

anni

Commissioni bancarie (acquisto %)

YTM Netto

3.845%

Yield to Maturity al netto di tasse e commissioni

YTM Lordo

4.444%

Rendimento a scadenza ante imposte

Cedola netta annua

3.500%

Dopo imposta 12,5% su nominale 100

Capital gain/loss netto

+1.75%

Guadagno a scadenza (netto 12,5%)

Imposta totale stimata

2.75%

Su cedole + capital gain (per 100 nominale)

Rendimento vs conto deposito

+0.56%

Vantaggio fiscale vs rendita tassata al 26%

Analisi fiscale e flussi cedolari (per 100 nominale)

Voce	Lordo	Imposta 12,5%	Netto
Cedole totali (5 anni)	20.00%	-2.50%	17.50%
Capital gain / loss	+2.00%	-0.25%	+1.75%
Totale	22.00%	-2.75%	3.845% annuo

YTM netto al variare del prezzo di acquisto

Prezzo	YTM Netto
94	4.647%
96	4.242%
98 ← attuale	3.845%
100	3.456%
102	3.026%
104	2.604%

⚠️ Avvertenze finanziarie

Questo calcolatore fornisce stime indicative basate su formule semplificate (YTM approssimato). Per decisioni di investimento consulta il prospetto ufficiale del titolo e un consulente finanziario abilitato.
Il rendimento effettivo può variare se le cedole non vengono reinvestite allo stesso tasso YTM.
Non tiene conto dell'imposta di bollo sul dossier titoli (0,2% annuo del controvalore) né di eventuali spese di custodia.
I prezzi di mercato dei BTP variano con i tassi d'interesse: un BTP acquistato sopra la pari può generare una perdita in conto capitale se venduto o portato a scadenza.
I rendimenti passati non sono garanzia di rendimenti futuri. Il rischio di credito dell'emittente (Stato italiano) è basso ma non nullo.

Come funziona il Calcolatore Rendimento Netto BTP

I Buoni del Tesoro Poliennali (BTP) sono titoli di Stato italiani a tasso fisso con scadenze da 3 a 50 anni. Ogni anno (o ogni semestre) staccano una cedola pari al tasso facciale, e a scadenza rimborsano il 100% del valore nominale.

Yield to Maturity (YTM) — Il rendimento a scadenza è il tasso che rende il valore attuale di tutti i flussi futuri (cedole + rimborso) uguale al prezzo di acquisto. Se compri sotto la pari (es. 97) ottieni anche un guadagno in conto capitale a scadenza; sopra la pari (es. 102) subisci una perdita.

Vantaggio fiscale del 12,5% — I titoli di Stato italiani ed esteri white-list (BOT, BTP, CTZ, CCT, BTP€i) sono tassati al 12,5% sia sulle cedole che sulle plusvalenze, rispetto al 26% applicato a conti deposito, obbligazioni corporate e la maggior parte dei fondi. Questo rende il BTP molto competitivo su base netta rispetto a strumenti con rendimento lordo simile.

Commissioni bancarie — Le banche applicano tipicamente commissioni dallo 0,05% (online/broker low-cost) allo 0,5% (sportello) sul prezzo di acquisto. Alcune aggiungono spese di custodia titoli annuali (dossier). Le commissioni riducono il rendimento effettivo, soprattutto su investimenti di breve durata.

Formula YTM approssimata usata nel calcolatore:

YTM ≈ (Cedola annua netta + Capital gain netto / n) / ((Prezzo effettivo + 100) / 2) × 100